Morgan Stanley, Türk bankalarının ikinci çeyrek kârlarının, mart ayında yapılan sürpriz 500 baz puanlık faiz artışının ardından yüksek fonlama maliyetlerinden dolayı baskı altında kalacağını öngördü.
ABD merkezli yatırım bankası Morgan Stanley, Garanti Bankası'nın tavsiyesini 'aşağı yönlü' olarak güncellerken, İş Bankası için 'göreceli ağırlığını azalt' yönünde bir değişiklik yaptı.
Morgan Stanley'in değerlendirmeleri şu şekilde:
Garanti Bankası için daha önce 'ağırlığı yükselt' olan tavsiyemizi, temel varlık odaklı yaklaşımı nedeniyle başlamıştık. Ancak haziran ortasından itibaren hisselerin yüzde 25 artması ve 12 aylık vadeli fiyat hedefimize göre dolar bazında sadece yüzde 1 artış göstermesi nedeniyle, kârımızı alıp eşit ağırlığa geçiyoruz.
Akbank için ise, fiyat hedefimize göre dolar bazında yüzde 17’lik bir artış öngörülmekte ve bu nedenle 'ağırlığı yükselt' pozisyonumuzu koruyoruz.
İş Bankası'nı, dolar bazında yüzde 1 artış ve Türk bankaları arasındaki en düşük risk getirisi göz önünde bulundurularak 'ağırlığı azalt' tavsiyesine taşıyoruz.
Yapı Kredi için eşit ağırlık notumuzu koruyoruz. İkinci çeyrek kazançları öncesinde Türk bankalarıyla ilgili tahminlerimizi güncelliyoruz.
Garanti ve Akbank için tahminlerimizde büyük değişiklikler yokken, Yapı Kredi ve İş Bankası için tahminlerimiz bu yıl için yüzde 15 ve 2025-2026 döneminde ortalama yüzde 4 daha düşük. 2025-2026 dönemine dayalı fiyat hedeflerimiz ortalama yüzde 4 daha düşük olarak belirlenmiştir.
Morgan Stanley, 2025-2026 dönemine ait kâr tahminlerine dayalı hedef fiyatlarının, önceki tahminlerden ortalama yüzde 4 daha düşük olduğunu vurguladı.